做养老目标基金在中国市场的最佳实践者
时间:2019-03-02 20:51:37 来源: 新凤凰彩票平台 作者:匿名


俗话说:“建议不要下雨,而是要解渴,挖井。”在对老年人的需求变得越来越紧迫的那一刻,养老基金的启动为个人养老金开辟了新篇章。但是,如果我们使用“好公司,好团队,好产品”作为进一步筛选的标准,那么只有少数公司能够同时满足上述标准。工银瑞信是其中之一。中国基金业协会的最新数据显示,工银瑞信的养老金管理规模在行业中排名第一,其业绩是长期的。

自2005年成立以来,工银瑞信已将养老金业务作为重要的发展战略。经过十多年的实践,它已经成熟。为推出第一个养老基金做了哪些准备工作?中国工商银行瑞士信贷投资部门负责人和工银瑞信养老金目标日期2035年三年持股期间混合基金基金经理姜华安详细介绍了该产品的过去和现在。他说,在考虑长期利益和短期风险的同时,他希望以稳定的方式为投资者实现养老金的长期保值和升值。

中西队建立了一支顶级球队

中国工商银行瑞士信贷的第一家养老基金采用了双基金经理管理方式,而这两位基金经理都是专门负责的。蒋华安首先介绍了FOF团队的情况。作为团队负责人,蒋华安担任社保基金资产配置部副主任。他在资产配置和管理选择方面拥有多年的实践经验。另一位拟议的基金经理黄惠玉曾在美国的磐安和转基因服务。丰富的全球资产配置经验,已经投资超过10年。

“社保基金是一个非常好的学习平台,它也是一个非常好的资产配置实践平台和数据宝库。”蒋华安告诉记者,“退休金的性质是相同的,从全国社会保障基金的第一支柱到现在的第三支柱。大龄期目标基金没有变化。我希望将我的长期合并通过公共基金投资了解和体验中国市场的养老金投资,形成最佳实践,建立中国养老金的第三支柱。贡献一股力量。“

“另一位基金经理黄惠玉曾在美国GMO担任高级投资分析师,并参与了GMO全球新兴市场债务分配策略的制定,这是负责开发和运营GMO新兴市场股票基金的宏观投资策略,曾经在美国。管理公司是一位投资经理,在全球资产配置方面拥有丰富的经验。“蒋华安说,”黄惠宇多年的全球投资研究经验可以扩大工行2035年养老金的投资范围,使该基金能够在全球范围内选择最好的配置。“除了中西投资经验的结合,蒋华安和黄惠玉在投资方式上也取得了良好的互补性。蒋华安说,他和黄惠宇的投资理念是相似的,专注于长期投资和价值投资。蒋华安的投资风格相对稳定,熟悉养老投资业务和国内市场,对中国的政策,经济和市场有深刻的理解。黄惠宇的投资风格更具国际化,他在资本市场上具有发展规律和国际经验。更深刻的理解。此外,FOF投资团队有三名研究人员。蒋华安说:“整个团队精益高效,每个成员都有自己的特点,能更好地发挥各自的优势,不断整合,实现整个团队的最优配置。”

蒋华安总结说:“我们团队的发展方向用四句话概括,即遵循客观规律,借鉴国际经验,结合中国的现实,形成最佳实践。作为新的基金类别,养老基金有自己的发展。法律,我们不抄袭外国的经验,也不遵守规则。我们希望通过碰撞和整合,我们将为中国市场的养老基金形成最合适的做法,并寻找一个养老金可以考虑稳定养老金和投资增值的两个主要特征。三支柱投资路径。“

目标日期准确匹配养老金要求

工银瑞信的第一个养老基金是目标日期基金。对于目标日期与目标风险之间的差异,以及产品的具体属性,蒋华安作了具体解释。

“选择目标日期而不是目标风险有三个原因:首先,目标日期是一站式投资解决方案,更适合有投资经验或投资不足的人;第二,国外经验表明,目标日期和产品品种占比较大,后续活力更强;第三,目标日期更有利于养老金投资的默认模式,匹配更准确。“蒋华安说。

蒋华安告诉记者,工行养老金2035基金主要是针对1970年左右出生的人。江华安说:“这部分投资者拥有大量人才,有一定的财富积累,并开始考虑老问题护理,即能力和意愿。三年持有期的选择也考虑到了1970年左右人们出生的风险。这些人的年龄在45到50岁之间。 。投资目标主要针对中等风险和中等收入,因此相应的三年持股和60%的股权上限更为合适。此外,工商银行2035年基金不仅适合1970年左右出生的人,但也适用于中等风险和中等收入风险偏好的人。“据蒋华安介绍,工商银行2035年基金在2035年底前采用了目标日期投资策略,为高风险资产设定了下行曲线,并逐步降低了投资组合的整体风险承受能力。在基金的整个生命周期中,投资者可以享受符合其自身情况的投资服务,并且无需任何操作即可动态调整。 2036年后,它转变为低风险目标风险策略。

蒋华安表示,工银2035基金将遵循“在同等条件下全市场选择和内部优先”的原则。 “考虑到收费和沟通的便利性,在相同条件下,我们将优先考虑内部资金。但是,如果我们能够通过在整个市场中选择优秀的资金来有效地扩大投资能力的界限,我们将改善我们的业绩。犹豫不决。“姜华安说。

谨慎地构建组合

养老金产品鼓励长期持有,风险控制是重中之重。对此,蒋华安已做好充分准备。蒋华安告诉记者,该基金的风险控制策略分为三个层次:投资组合管理水平,资产配置水平和资金选择水平。

首先,在投资组合管理层面,投资组合的风险总是与目标人群的风险承受能力相匹配,而设计通常基于下降曲线的设计。其次,在资产配置水平上,下行曲线从线性点扩展到渠道类型,因此产品随时承担的风险不会因市场的高估和低估而改变;另一方面,考虑平衡需求,控制风险,并充分保护长期绩效。最后,在基金选择层面,定量选择标准始终将基金经理的防御能力放在首位,进入基本库及以上基金的所有基金必须具备防御能力。在定性和完全调整的层面上,基金管理人的主动风险管理能力一直被视为一个重要的评分标准,包括子基金投资组合水平,行业水平和个人股票水平。

关于相关资产的选择,蒋华安表示,首要考虑的是投资目标和风险承受能力。在此基础上,基于合理分散的原则,结合流动性,投资限制,投资范围等,形成稳定的大规模资产配置比例和范围。具体而言,股票基金是非常核心的资产类别,商品基金仅用作战术配置工具。蒋华安说:“对于养老金管理,我们坚持股权偏好原则。从长远来看,不承担风险是最大的风险。同时,我们需要区域和风格区分各种类型的资金,如大型蓝筹基金,中小型成长型基金,QDII股票型基金和沪港深基金(包括互认基金)等。其比例主要考虑的是权力下放和成本绩效。 “帮助持有人实现退休目标

对投资者而言,如何选择养老基金?姜华安建议:首先,基金产品是否符合其风险承受能力;第二,基金经理和基金经理是否具有养老金投资经验;第三,基金的最低持有期和投资策略是否得到承认。简而言之,使用横向比较来排除不符合您自己标准和要求的产品,并选择最可靠的产品。

蒋华安还提醒说,投资养老基金不必过于苛刻:首先,产品本身就是一种配置产品,具有一定的分散效应;第二,这个产品有一个最小的保持期,而且只有单向计时并不意味着大,成功率也低;第三,该产品更适合初始投资加后期投资方式,可有效避免投资者易买,卖,卖,降低的问题。具体分配比例因人而异。对于养老金储蓄,老年人生活需求的比例应该越高。对于接近退休的投资者,要达到相同的退休标准,配置比例应该更高,建议收入在10%到30%之间。

作为业内少数拥有养老金业务全部许可证的基金公司之一,工银瑞信的管理规模和养老金业务表现往往处于行业领先地位。公司总经理郭特华是养老金领域的资深专家。在工商银行瑞士信贷成立之前,郭特华代表工商银行参与人力资源部和世界银行的研究项目。随着养老金业务的发展,工银瑞信基金已建立养老金投资中心,建立以投资为核心,综合销售支持和客户服务的养老金管理体系。根据中国基金业协会公布的数据,截至今年第二季度末,工银瑞信的养老金管理总量位居行业首位。

从业绩来看,截至2017年底,工银瑞信管理的企业年金累计在过去十年达到87.24%,超过行业平均水平33%,以及过去的年化收益率三年是7.36%,位居行业第一。此外,在推出养老基金之前,工银瑞信已推出公募基金产品,如工行时报,工银天府等养老金融资产品。该公司今年的回报率超过10%,令投资者满意。养老金需求。工银瑞信集团积累的养老金管理经验将为养老基金的投资管理提供有力支持。 “公司高度重视养老金业务,建立了适合养老金业务的有效投资理念和框架体系,培养了一批优秀稳定的养老金投资研发团队。这些将是养老基金。投资业务提供丰富的经验指导和强有力的投资支持,这也有利于投资者的认可。“姜华安总结说,”我们最关心的是投资者实际上可以为老年人的目标产品赚钱。获得投资者的信任,继续陪伴投资者,不断实现养老金的保值和升值。“

(文章来源:上海证券报)

(编辑:DF353)